富田隆弥の【CHART CLUB】　AI相場で躍進も注意シグナル点灯、25日線を注視

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「AI相場で躍進も注意シグナル点灯、25日線を注視」

◆今年は株式市場の残暑相場も強烈だ。日経平均株価は25日移動平均線（11日時点4万2836円）を支持線として上昇を続け、史上最高値を4万4000円台に伸ばしてきた。米国で9月の利下げが確実視されるほか、オラクル<ORCL>などAI（人工知能）関連株の上昇を受けて、日本でもAI・半導体関連株が買われて上げ足を速めており、4万5000円台乗せも時間の問題になってきた。

◆スピード調整を挟みながらの上値追いは強く、まさに「流れに従え」の格言を体現するかのような展開である。とはいえ、テクニカル指標や需給動向を無視するわけにはいかない。チャートには再び「注意信号」が灯り始めてきた。

◆例えば11日時点の日足チャートでは、順位相関指数（短期9日RCI：93％）や移動平均線の総合カイ離率（27.5％）、サイコロジカルライン8勝4敗など高値警戒を示すシグナルが確認できる。また、7月以降の上昇・下降の波動には「10日周期」が見て取れる。9月1日安値から日足で10本目は12日になるが、この日はメジャーSQ（先物・オプション取引の特別清算指数算出）と重なる。

◆週足チャートは4月7日安値の3万0792円から5カ月が過ぎ、RCI（13週、26週）が90％台に集まる。加えて、日経平均株価のPER（株価収益率）は18.03倍と2021年5月以来の水準、PBR（株価純資産倍率）は1.60倍と2008年6月以来の水準にあり、そろそろ調整を入れてもおかしくない。

◆騰落レシオは8月13日（155.21％）をピークに下落に転じ、値上がり銘柄数と値下がり銘柄数が拮抗する日が増えてきた。現在の相場はソフトバンクグループ <9984> [東証Ｐ]とアドバンテスト <6857> [東証Ｐ]のAI・半導体関連2社が日経平均株価の上昇を牽引していると言っても過言ではない。しかし、この2社の上げには10日上場のアクティブETFのｉシェアーズ　ＡＩ　グローバル・イノベーション <408A> [東証Ｅ]や12日のメジャーSQという特殊要因が影響していた可能性も否定できない。これらを踏まえると、9月後半の相場は乱高下しやすく、下値支持として機能してきた25日線に対する注視は怠れない。

（9月11日　記、毎週土曜日に更新）

情報提供：富田隆弥のチャートクラブ

株探ニュース