【杉村富生の短期相場観測】 ─新春相場での活躍期待7銘柄！

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「新春相場での活躍期待7銘柄！」

●AIフィーバーは第2ステージに突入！

　2025年相場は前半こそ、トランプ関税の発動に直撃され波乱の展開となったものの、日経平均株価は4月7日の3万0792円を安値に、11月4日には5万2636円の史上最高値（ザラバベース）まで暴騰、結果的に「絶好調」の1年になったのではないか。

　なにしろ、わずか7カ月間に2万1844円幅、70.9％の急騰劇だ。トランプ関税交渉の決着に加え、日本で初の女性総理（高市早苗首相）の誕生、サナエノミクスの推進期待（日本再生プロジェクト第2幕の開演）が大きかった、と思う。

　物色されたのは巨大IT企業だ。アメリカ市場のマグニフィセント・セブン（時価総額上位7社→総額3357兆円）の人気に触発され、ソフトバンクグループ <9984> [東証Ｐ]、アドバンテスト <6857> [東証Ｐ]、東京エレクトロン <8035> [東証Ｐ]などが大幅高となった。まさに、AI（人工知能）、半導体関連セクターの乱舞である。

　さすがに、このフィーバーは修正されるだろう。このセクターの銘柄は短期間に5～9倍になった。「買われ過ぎ」と決めつける気持ちはないが、日柄・値幅調整は必要だ。第4次産業革命の柱がAIなのは間違いない。ただ、この流れは第2ステージのフィジカルAI（人工知能とロボティクスの融合）に移行しつつある。

　エヌビディア<NVDA>、ソフトバンクグループ、テスラ<TSLA>、オープンAI、ＮＴＴ <9432> [東証Ｐ]などが「次の主戦場は最先端の事業領域として産業用ロボット になる」と照準を定め、注力の構えをみせている。

　特に、活発に動いているのがエヌビディアだ。この秋にはジェンスン・フアンCEO（最高経営責任者）が来日、ファナック <6954> [東証Ｐ]との協業を発表し、安川電機 <6506> [東証Ｐ]を訪問した。安川電機の自律ロボット「MOTOMAN NEXT（モートマンネクスト）シリーズ」にはエヌビディア製のGPU（画像処理半導体）が標準搭載されている。

●日経平均株価は6万円台乗せを狙う！

　システム開発のジーデップ・アドバンス <5885> [東証Ｓ]はエヌビディアの「エリートパートナー」である。それだけ技術力が評価されているということ。なお、同じシステム開発のロココ <5868> [東証Ｓ]はサービスナウ<NOW>の最上級パートナーに認定されている。2025年12月期の配当は5円増の35円とする。

　このほかのテーマとしては金融正常化（日銀の利上げ）、 造船業の再生、 原子力関連（原発再稼働、核融合炉の開発）、個人投資家育成・強化などが脚光を浴びるだろう。金融正常化ではメガバンクが狙い目だが、シップファイナンスに注力中の山口フィナンシャルグループ <8418> [東証Ｐ]は造船業の再生の潮流に沿う。

　原子力関連としては本命の三菱重工業 <7011> [東証Ｐ]、日立製作所 <6501> [東証Ｐ]などになろう。ただ、筆者は西華産業 <8061> [東証Ｐ]を取り上げておきたい。三菱重工系の機械商社だ。2022年以降、三菱重工の原発設備の販売代理店業務を開始している。

　発電所向けバルブのＴＶＥ <6466> [東証Ｓ]、消火設備の日本フェンオール <6870> [東証Ｓ]とは2023～2024年に資本提携、持ち分会社（西華産業が大株主）にしている。着々と原発事業を強化している状況がうかがい知れる。

　個人投資家育成・強化の視点では業界トップの野村ホールディングス <8604> [東証Ｐ]の奮起を促したい。もっとも、株価は抜群に強い。今年は創業100周年を迎えた。2026年もこの動きが継続するだろう。

　このほか、2026年に活躍期待の銘柄としては前記の7銘柄以外に、東京電力ホールディングス <9501> [東証Ｐ]、アルコニックス <3036> [東証Ｐ]、トライアルホールディングス <141A> [東証Ｇ] 、横浜フィナンシャルグループ <7186> [東証Ｐ]、セック <3741> [東証Ｐ]などに注目できる。

　最後になったが、2026年の日経平均株価は11月の高値を早い段階に奪回し、6万円の大台乗せを狙う、と考えている。為替は1ドル＝160円前後の円安のあと、為替介入があって、円高に振れる場面があろう。企業の経営改革が進展、稼ぐ力はとみに高まっている。国策は「株高」だ。この点は1980年代後半（バブル潰しに狂奔）とは根本的に違う。

2025年12月12日　記


株探ニュース