明日の株式相場に向けて＝トランプ・エフェクトでＡＩ周辺株が繚乱

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　きょう（２２日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比６１８円高の３万９６４６円と続急騰。直近は３営業日続伸であっという間に１２００円近く水準を切り上げた。トランプ・エフェクト恐るべしである。前日はヘッドライントレードの弊害を口にする市場関係者も多かったが、コメントの影響力がプラスに作用する日もある。きょうはわずかな羽ばたきが海を渡って巨大な旋風と化し、東京市場の半導体関連やその周辺株を押し上げた。

　前日に続きディスコ<6146.T>が売買代金で群を抜き、株価も連日の大幅高と気を吐いた。前日の当欄では、同社株が目を見張る大商いで株価水準を一気に切り上げても、単発では半導体関連への投資資金の潮流変化を示唆しないと述べたが、今回は半導体セクター全般への投資資金還流の号砲だったようだ。ディスコは４～１２月期の決算発表をあすに控えるなかで連日にわたって躊躇なく買い進まれた。これは特筆に値する。なぜなら、あす発表される同社の決算については、営業利益が前年同期比５割増の１１００億円強になったもようである、という日本経済新聞の観測記事が１８日時点で出ているからだ。これを背景にいったんはポジティブ視した買いを引き寄せたものの、報道内容から決算が大きく上振れることは考えにくく、当日出尽くし売りへの警戒感から、きょうは一段の上値は買いづらいとみるのが普通の投資家心理である。しかし、そうはならなかった。

　きょうのディスコの株価パフォーマンスについては貸株調達による空売り筋の買い戻しだけでなく、実需面からも同社株を持ち高調整で外していた海外機関投資家が拾い直している動きが反映されたとみられる。前日も触れたように、半導体関連は生成ＡＩ組とスマホ組に分かれ株価も明暗を分けているが、ディスコはアドバンテスト<6857.T>と共に前者のグループ、つまり勝ち組に属しており今なお機関投資家の視線は熱い。

　もっとも、きょうの主役はディスコではなく、ソフトバンクグループ<9984.T>である。前日にトランプ米大統領が、民間企業による米国のＡＩインフラへの巨額投資を発表しており、これを受けて米国株市場ではＡＩ用半導体関連を含め、生成ＡＩ関連に位置付けられる銘柄群に買いが向かった。そして、４年間で５０００億ドル、日本円にして約７８兆円という巨額のＡＩ開発事業において、最高指揮官の椅子にソフトバンクＧの孫正義会長兼社長が座る。ソフトバンクＧは米オープンＡＩ、米オラクル＜ORCL＞などと共同出資で新会社「スターゲート」を設立し、孫氏は新会社の会長に就任するという。

　ＡＩインフラといえば、その代名詞ともなっているのがデータセンターだ。ここに大量に設置されるＡＩサーバーが、生成ＡＩを紡ぎ出すインキュベーター（孵化装置）となる。生成ＡＩはＡＩサーバー上で質問に対する回答を導き出すためにデータ（質問内容）に含有される特徴やパターンをディープラーニングし、そこで得たデータを基点に新たな情報コンテンツを生成するという手順を踏んでいる。きょうはデータセンター関連がにわかに輝きを増し、その象徴はフジクラ<5803.T>、古河電気工業<5801.T>などの電線株だ。データセンター向け光ケーブルや光コネクターなどの特需発生を思惑材料に株価を高騰させた。

　ここは光関連分野や半導体・ＡＩ周辺株で初動段階にある銘柄に照準を合わせるのも一法。光関連では精工技研<6834.T>やｓａｎｔｅｃ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓ<6777.T>が急伸をみせたが、逆にきょうは上昇一服となっているザインエレクトロニクス<6769.T>が押し目買い好機に映る。また、生成ＡＩ活用ビジネスに傾注し、暗号資産分野でも提携戦略を駆使して急展開を図っているギグワークス<2375.T>もトランプ関連の穴株として底値買い妙味を内包している。このほか、半導体部材や電子材料、光ファイバー配線部品など光関連デバイスを手掛ける巴川コーポレーション<3878.T>。まだほとんどノーマーク状態の超割安株で、７５日移動平均線のブレークを視野に、ここは初動買いチャンスといえそうだ。

　あすのスケジュールでは、週間の対外・対内証券売買契約、１２月の貿易統計、１月の主要銀行貸出動向アンケート、１２月の首都圏マンション販売、実質輸出入動向、１１月の月例報告、１２月の全国スーパー売上高など。また、午前中に３カ月物国庫短期証券の入札が予定される。このほか国内主要企業の決算発表ではディスコ、ニデック<6594.T>が注目される。海外では韓国の１０～１２月期国内総生産（ＧＤＰ）、米国では週間の新規失業保険申請件数に関心が集まる。なお、この日は台湾市場が休場となる。（銀）

出所：MINKABU PRESS